【本篇更新提示】：股市点评、战友交流。

    消息面，安倍竟然在美国对中国大放厥词，安倍的言论实际上已经将日本推到了和中国敌对的一面，如果按安倍的思路继续发展，中日之间距离战争的距离只有一步之遥。而钓鱼岛争端，会愈演愈烈，如果不出意外，中国距离登陆钓鱼岛的时间将不再遥远。而根据笔者预估，两会后中日摩擦必然更剧烈，中日关系的倒退的趋势暂时难以得到逆转。安倍的敌对言论，比他歪曲历史对中日关系打击更为严重，因为现实的发展对中国来说是核心利益，日本动了中国的核心利益，对此日本是要付出代价的。在这样的预期下，我们看到今天航天军工船舶等股票出现大涨。对于航天军工板块，我们曾强调过今年的重要机会，记住中日摩擦将是航天军工板块的重要信号，这是我们之前强调过多次的。

    今天大盘的走势，开盘后维持震荡格局，量能大幅萎缩，震荡幅度大幅萎缩。这种市场表现意味着大盘短线做空动能暂时减小，但鉴于周线收大阴线基本确认，因此早盘的缩量只是大跌后暂时的止血，正常情况下市场不会结束调整，最终下周市场应还有调整空间。股指的短期均线最终应会在现在20日线和30日线附近粘合。当股指在这个区域震荡企稳，并最终放量突破，这些短期均线再度张开，调整就确认结束了。而现在，调整应还未结束。

    板块方面，投资者一方面关注三大板块，另一方面可以挖掘类似航天军工这样的短线机会板块。同时，航天军工这样的板块又是中长期的优秀板块，那么操作上也应注意其中线机会，一旦调整得较为到位，有了中线机会要敢于介入。类似遮掩的板块还包括新经济范畴的、区域经济范畴的、自主创新的方向等。

    操作上，周五总体上以观望为主，短线机会板块持有的主要以个股技术面为主，如果只是短线反弹的态势，那么可择机注意高抛时机；如果中线机会特征明显，可暂时继续持股，不管大势调整节奏。

    另：今天交流谈到一些美国经济、国际形势和中国经济，有兴趣的战友可看看。

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    【战友交流】：

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来信：

豪哥：

       您好！

       写信给您是想和您交流一种看法，想听听您的评论。

       随着美国经济数据的好转，美国经济复苏的预期增强，美联储正在讨论是否退出量化宽松政策。美元指数自从11年中旬见底以来就逐步走强，似乎对量化宽松也熟视无睹。与此同时，黄金等商品大跌，日元英镑等货币也大幅贬值。随着苹果等公司把工厂搬回美国，美国似乎重新经历着一种投资的热潮。美国会不会以页岩气开采、农业出口和3D打印机为主流，重新吸引国际资金流向美国？美国则逐步收紧美元，在世界各地制造战争等方式，使美元回流，对新兴国家为主的世界进行收割？之前的美元石油则逐步变为能源美元和农业美元，美国重新走强，继续领导世界。

      随着中国老龄化的到来和城镇化的结束，中国的经济已无法继续保持高增长，上证1949点以来的反弹是以银行股等低估值股票估值修复为特征，而大量小盘股还是显得很贵。随着市场的扩容，A股的估值会逐渐和世界接轨。与此同时，中国房地产高位震荡，中国以投资拉动经济不断地加杠杆，似乎蕴含着某种风险。随着农村土地流转等政策的实行，农村耕地逐步减少，中国粮食将无法自给，不得不把命门交给美国等农业大国。但中国拥有大量美元储备，很容易成为国际游资的攻击对象，成为洗劫的目标，从而像日本欧盟一样，逐渐又和美国拉开距离。到时候，中国房价大跌，人民币贬值，经济不振，人民币国际化受阻。

     在这里我虽然描述了一种对中国不好的预期，但身为国人，我仍然希望的是自己国家的强盛与复兴，但是如果果真趋势如此，我等小辈也只能跟随，但愿我的担心和预期是错误的。

     祝一帆风顺！

      金平美

交流：

    首先，必须说明一个问题，很多人在讨论美国经济复苏，但我必须强调，美国经济复苏暂时不可能。关于美国经济复苏，应该说已经讨论几年，事实上美国经济一直没能真正复苏，其经济时好时坏，其阶段性好坏都与其货币政策有关。换句话说，就是量化宽松时，能够让美元有阶段性更大海绵效应，从世界上吸取更多财富时，能让美国股市、资产价格保持高位时，经济相对好些；相反，刺激的力量一旦过了，经济就又重归疲软。所以，之前有人断言美国经济复苏，但事实上至今美国经济没有任何复苏，只是有时候会因为政策暂时好转。

    美国经济，70%都是以金融为核心的服务业，其制造业占经济不足20%，其农业更是占经济不足1%，奥巴马表面上说要振兴制造业来恢复经济，但事实上20%不到的制造业怎么可能担任美国经济复苏的重任？靠制造业美国不可能复苏经济，这就是很现实的现实。美国要振兴经济，必须靠金融业和服务业的振兴。现实是，美国金融业包括国家主权债务在内，有大量的债务，虽然被新会计准则和量化宽松暂时掩盖，但其债务黑洞是现实存在的，因此金融业的振兴必须以对其它国家的金融大洗劫，并且这个洗劫来的资产能够有效填平其国家经济的资产负债表才可以。否则，就无法完成。美国经济主要是服务业，而服务业主要是消费业，美国的人口已经进入老龄化，其婴儿潮的人口老龄化趋势严重，再加上三十多年美国的中产阶级实际收入并无增长，因此美国的消费消费服务振兴暂时根本不可能。这些因素结合在一起，请问美国经济如何复苏？美国经济的复苏，必然是以更大的局部性的世界性危机为代价，譬如中国发生巨大经济危机，然后资产遭华尔街洗劫，或者欧洲经济垮台，欧洲的资本和人才大幅流向美国。否则，美国经济难以真正复苏。

    美国的美元石油是建立在二战后的国际秩序框架下的，石油美元是因为能源是世界经济的血液，美国通过强大的军力和政治能力，可以垄断控制世界上大多能源走向，从而实现石油美元捆绑。而农业全世界都能种植，除非美国垄断世界种业，否则不可能进行粮食美元捆绑。而所谓的能源美元，美国不可能对世界能源进行供给，而只要对世界石油美元捆绑失控，美国经济就得倒塌，所以所谓的美元能源、美元粮食的捆绑暂时不存在。

    中国经济，首先老龄化还有至少几年时间，城镇化还需要至少二十年才能真正完成，而中国还不足够高的机械化和智能化同样能给中国经济的生产效率大幅提高，再加上我国生产的产品主要是低端产品，随着产业升级同样经济有很大增长空间，因此中国再有二三十年的高速增长的大趋势和潜力毫无疑问。而如果以每年8%的经济增长再增长二三十年，战友可以计算一下中国经济会到什么规模。现在关键的是要把这些潜力发挥出来，保证发展的顺畅。

    至于中国股票的估值，在世界上基本上属于最低的，因为中国股票资产的整体杠杆率较低，泡沫化和金融化的空间还没完全释放，如果中国股票真与世界股票接轨，现在的点位应该在五千点左右才正常，现在的点位却只有两千多点。

    投资拉动经济对中国来说暂时无问题，在未来二三十年投资在中国经济中仍然占很重要的位置。道理很简单，我国落后的地方还太多，哪怕是二三线城市，可优化的城市建设空间还很大，投资拉动整体没有什么问题。倒是那些指责中国投资拉动的我认为有些可笑，去中西部看看，看看中国中西部的基础建设如何，再去批判中国的投资建设拉动。

    不过，中国的房地产的确是风险，这一点必须认识到，而房地产未来也不可能作为投资拉动经济的重点行业，其宏观经济支柱产业地位已经被去除，而未来房地产业整体的投资功能将被弱化。

    农村土地流转是为了提高生产效率，因为农业也要规模化生产才能有更高的提高产量空间。只要不让商业资本和金融资本进入农村土地市场，那么农村的土地流转是会提高产量的。迄今为止，中国的主粮还是可以自给，未来主粮除了自己供给外，要把周边其他国家的主粮给纳入到我国的粮食供给中来，同时粮油的供给渠道也应增加。永远记住一点，中国不可能把自己的粮食安全交给美国，这是不可能的，中国人民也不可能答应，执政党没那么蠢。

    中国，只要路走对，未来发展就没问题，现在需要的是万众一心，在中国已到复兴最后阶段的时候，共同努力振兴中华。