大家好，我是中金访谈主持人晓清，很高兴与大家相约在中金访谈。本期访谈焦点：周四千股跌停再现，市场将何去何从？央妈降准为何未能助力A股市场呢？如何正确看待次新股？上汽这只大白马还有机会吗？石墨烯取得重要进展，能否刺激这一行业发展？本期我们很荣幸邀请到了人气博主炼金师老师，其自创一套科学的分析系统，擅长用稳健的操作思路挖掘牛股。

 

主持人晓清：老师，您好！

 

炼金师：你好！

 

主持人晓清：受美股大跌影响，沪指全天单边下挫，盘中跌穿“熔断底”，失守2600点关口，再现千股跌停，市场量能持续放大，悲观情绪蔓延。您认为接下来大盘将怎么走？

 

炼金师：在国庆节前，老炼在盘后分析中多次强调，日K线站上中短均线后并不会持续上涨，国庆前的上涨只是周线大盘上站上5和10周均线，攻击20周均线导致的。而且在9月14日那周的周末大盘分析中，老炼已经强调了接下来K线要站上5和10周均线，同时指出之后还会再下来。在国庆期间，老炼发表的大盘分析，同时强调，国庆前那一周，日K线在筑平台，意图就是要打破中短均线多头排列，之后会跌破中短均线、周线大盘上，则是K线遇20周均线回落，要再踩下来，且指出要弱一些，会再创新低。因此，虽然周四大盘出现暴跌且创了新低，但整体的运行状态、性质以及市场的运行任务，仍然是与老炼预测的一致。

周四大盘的走势与2010年6月29日类似，之后的走势也会较接近，老炼从6月以来就一直把日线大盘的走势与2010年6月以后的走势相类比，当时指出日线大盘三大运行任务：第一打破日线大盘的中短均线空头排列，这一个运行任务到7月25号前后完成了。第二修复中短均线与半年线的空头发散，现在这项运行任务还没有完成，还要一个多月才能完成。第三个运行任务，就是修复半年线与年线的空头发散，现在半年线和年线在不断分离，再过一个多月，等完成了第二个运行任务，即修复完中短均线与半年线的空头发散，半年线运行到2850点下方，靠近中短均线，半年线与年线正好严重分离，形成空头发散的状态，那时候日线大盘就要开始完成第三个运行任务了。

虽然周四K线破平台下来，但中短均线并不会空头持续向下运行，只会让5和10天均线强劲向下，等接下来K线再筑平台，摆平了5和10天均线，就要再冲上来，站上中短均线，攻击半年线。之所以老炼从今年6月份开始，就把日线大盘的走势与2010年6月以后的走势相比，是因为当时日线大盘也是在完成相同的三个运行任务，即打破中短均线空头排列，修复中短均线与半年线空头发散，修复半年线与年线的空头发散。

主持人晓清：节前央妈给市场送温暖，您认为央妈降准为何未能助力A股市场呢？

 

炼金师：周四一根长阴线，创出了今年的以来的新低，但正如老炼在国庆前几天的大盘分析中明确指出的那样，在国庆前的那三四个交易日，日K线就已经在筑阶段顶部平台，之后会再跌破中短均线，国庆节期间的大盘分析中老炼更明确而坚定指出，周K线会再踩到之前的低位平台，这是市场的内在运行需求。虽然央行降低存款准备金率有一定的利好，但实际上这样的外部事件，并不会对市场造成实质性的利好影响，非常明显银行降低存款准备金率并不会导致外部的资金流入市场，同样像降息这样的利好，也不会导致大量的场外资金入市，老炼想问一下大家，有谁是因为银行的利息太低了而来股市中做股票的？有谁会在意银行的年利息是多了百分之零点三或少了百分之零点五。所以很多大家普遍认为的利好或利空，实际上对股市并没有明显的影响。

主持人晓清：近几年新股上市后，无论基本面好坏，不管未来发展潜力如何，都是直接多个涨停，您是如何看待次新股的这种不合理现象？

 

炼金师：对于次新股老炼在去年年中，多次在文章中表达过自己的看法。老炼说过，近几年新股上市后，全部是一扛一扛涨停，少的涨一倍二倍，多的涨十倍八倍，无论基本面好坏，不管未来发展潜力如何，都是如此，这是不合理的现象。因此，这种现象以后会被纠正。老炼当时说，这些次新股在未来的熊市中大跌下来，有些甚至要跌破发行价。要知道当时次新股比发行价都高出几倍，跌破发行价那是跌幅巨大。老炼还强调不要认为某些股基本面好，就认为它们不会跌，在2010年之后上市的次新股，少的跌掉一半，多的跌掉四分之三。这些股中有大量优质股，大量牛股。因此牛股并不是不会跌，有时候会跌得更多。

大部份人都喜欢把股票与公司的基本面对等起来，这是不正确的。因为股票来到股票市场后，它就不单是公司的股份了，还是股市的交易筹码，因此，它不单是具有公司基本面的属性，还有交易属性，如果不明白这一点，是永远无法真正看懂这个市场的。正如2009年老炼在文章中多次强调的中工国际，当时这个股上市当天就到达50元，但2008年熊市中跌到8元附近，老炼指出它是十倍***，单是股本就会从当时的1。9亿扩张成20亿，现在大家看，确实是***，但也没能在2008年熊市中幸免于难。因为当股价在不断下跌时，再优质的公司也会有一些不利的消息出来，但有很多的消息并没有改变公司的质地，这要大家有较强的判断能力。

 

主持人晓清：汽车行业连跌一年，上汽集团一枝独秀，在这种行情下很容易诱发踩踏。您认为这只白马股还有机会吗？

 

炼金师：上汽集团这个股大家要谨慎。如果没有，不建议介入；如果有，一定要做好止损止赢的准备。这个股的月线上，K线在明显的筑平台，是要打破中短均线的多头排列，接下来二三年没有牛市，而且牛市前的低点还会比现在的点位低，这个上汽集团再过一年左右，也就是月线上再有12根左右的K线，就能摆平所有中短均线了，到时候K线就会回踩到120月均线附近。

正如去年老炼多次在中金视频节目中强调，像工商银行、浦发银行、中国平安，接下来要花一二年的时间开始筑中长线大顶，而在最近一年左右，这些个股全部在横盘震荡，特别是浦发银行，在筑顶过程中走出明显的弱势，月线上K线带着中短均线以较大的下行斜率靠向120月均线。像中国平安、工商银行等，月线上也都摆平了5、10甚至是20月均线，30月均线在接下来半年内也都会被摆平，之后它们的月K线都会向下回靠120月均线。

因此上汽集团这样的股，中长线以调整为主，当然上面提到的这些股，以后都还会有历史新高，就像2011年老炼曾单独发文章，指出五粮液会从38元跌到120月均线附近20元，之后最低跌到了15块钱，但之后远创了历史新高，为什么会这样？因为它们的120月均线全部强劲向上，而K线要摆平这条均线，得构筑巨大的平台，K线和中短均线只有向上远离这条长均线，才有空间容纳这么多K线来摆平120月均线，而上面提到的这些股，K线离120月均线并不是相当远，无法容纳100多根K线。

 

主持人晓清：老师，宁波材料所在石墨烯改性防腐涂层研究中取得重要进展，您认为是否会刺激石墨烯板块走出一波行情？

 

炼金师：现在是弱势市场，单只股票的利好，对于整个板块的带动效应比较弱，特别大部份个股经过持续下跌，现在运行状态已经走坏，像周线甚至是月线，都明显处于空头状态中，在这样的情况下，要因为其它公司的一些利好，而让这些个股出现强劲的上涨，那是不可能的事。

比如方大碳素，这个股的周线上，最近几年，K线在带着中短均线横向运行，这是在修复中短均线与120周均线的多头发散。最近一周，因为市场的弱势，它也走出弱势修复模式，之前是K线带着中短均线横向运行，普通的修复模式。现在K线急速向下，中短均线也被拉成空头排列，以一定的角度靠近120周线，所以这样的股，K线无法直接冲上中短均线，走出强势上涨的行情，而月线上这个股则是在打破中短均线多头排列，之后要靠向120月均线，甚至要弱一些的话还要跌破，现在只剩下30月均线这一条还向上运行。因此这样的股中长线只能是重心不断向下，我们根本不能因为它的概念而对它有较乐观的预期。

 

感谢老师的精彩分析，下面我们进入网友提问时间，我们随机抽取了三位网友的提问，有请炼金师老师为股民解答！

 

网友提问

 

网友仗剑天涯：老师，您是否看好水泥板块，能否在四季度逆袭呢？

炼金师：我们国家的城镇化进程还处于初级阶段，国家的基础建设在相当长的一段时间内，在快速轨道中运行，水泥作为基础建筑材料，在相当长一段时间内，还会保持旺盛的需求，因此，水泥板块长期是看好的。

不过，水泥板块当中，有好几只股票，目前是处于历史高位区域，当前明显是处于熊市当中，对于很多个股来说，从一年前开始，就在阶梯式的下跌，而且，在接下来二三年内，指数都没有牛市，在二三年以后，市场会出现一次大牛市。因此对于绝大部份个股来说，在二三年后的大牛市之前，都要回到低位，甚至是历史最低位。当前处于历史中高位的股票，在接下来二三年内，会有强烈补跌的要求，要为之后的牛市腾出上涨空间，老炼去年年中所强调，工商银行、浦发银行、中国平安等，接下来一二年内要筑中长线大顶，之后出现趋势性下跌，那也是要为之后的牛市腾出一定的空间，当时这几个股还在大顶位置，走势极强甚至还在创新高，但现在大家可以看到，它们的顶部构筑迹象相当明显，特别是浦发银行，月K线已经在朝120月均线靠拢。

因此我们现在选股，判定股票，必须要熊市的思维来看待，在中高位的股，要耐心等待它们彻底跌下来，比如华新水泥，这个股目前在历史最高位，它的月线上中短均线确实多头强劲向上，但，在接下来二三年的时间内，它必须要打破中短均线多头排列，K线回靠120月均线，而且，MACD上，它连续大量释放红柱，消耗了很多做多能量，这样的状态，是无法配合二三年后的指数牛市的，必须要在接下来的二三年内，释放做空能量，积累做多能量，MACD大量释放绿柱，配合二三年后的牛市走上涨行情。

这就是为什么我们经常可以看到，在熊市中后期，那些在高位的股，纷纷补跌，就是老炼所说的上面的原因。所以我们看好一个公司，并不代表在任何位置，任何时候都可以轻易的买进它，因为股市中的股票，不单是上市公司的股分，还是市场的交易筹码，具有交易属性，必须要遵守市场运行规律。当然，这个股到时候踩到120月线附近，还能创历史新高，比当前价高不少，但至少目前这样的位置买，远不如等它踩到120月均线附近，补跌下来买要好。上峰水泥也是如此，这个股的月线上则是已经通过几年的横盘，打破中短均线多头排列了，但它还会慢慢向120月均线回靠，甚至跌破这条长均线。海螺水泥也是和华新水泥一样，在历史高位，接下来二三年会打破月线的中短均线多头排列，靠向120月均线。当然，有些水泥股和大部份股一样，在低位区域。

 

网友看盘侠：老师，现在选择投资医药股能起到避险作用吗？

 

炼金师：医药股中牛股多，但我们不能只要是牛股就买进，买股票是为了以后享受它的上涨，而不是为了持有牛股。腾讯这个公司在前段时间挤身全球市值前10名，在今年出现下跌，腾讯公司大量回购，老炼曾在文章中说，他们的回购是个错误。我们一定要明白市值是什么，市值它是虚拟的价值，一个公司市值5万亿，但实际上它每年的利润可能只有几百亿，净资产也远低于市值，因此，只有它们的业绩能保持平稳的增长，它们的市值才能保持这种状态，当一个公司的体量达到相当的程度以后，这个公司要做的就不应该是保持多少增速，因为哪怕是它们保持住原有优势都具有相当的困难，而这些公司为了保持增速，就一定会违背规律，做一些让它们加速灭亡的事。

因此这些公司的市值要保持原来的高体量是相当的难事。企业的生命周期一定存在，马云懂得这个道理，因此他曾说，阿里巴巴死掉后，他不希望大家谈论阿里巴巴卖出多少货物，而想让大家知道它曾为世界做出多少贡献。辉煌过后一定是凄凉。因此，知道了这些，我们在买股的时候，就一定不要买那些被爆炒，市值有过巨大增幅的品种，哪怕它的基本面看上去仍然优良。当前医药股中，有相当一批未来有巨大的升值潜力，值得大家用心去挖掘。

 

网友散户：老师，现在的行情能买地产股吗？

 

炼金师：地产股的万科是不能长线买入了，它近期刚跌破了30月均线，月线上的中短均线多头排列很快要被打破，K线要朝下面的120月均线靠拢，当然还有相当一批地产股在近几年跌出了机会，可以去挖掘。

 

再次感谢炼金师老师参与本期中金访谈，如果您还想提问炼金师老师，欢迎进入炼金师中金博客或赠送鲜花留言。感谢大家的收看，下期再见！