周本泉：万点长牛 四大领域藏龙卧虎
嘉宾简介：周本泉 ,独立经济学家，社会学者。长期专注宏观经济与产业研究，是金融、证券、地产、流通等领域实力派专家。对宏观经济政策走向、产业变革、证券趋势有20年研究与实战经验，中国财经领域资深观察员。中金VIP圈主。
中金访谈：周三周四两天收涨200余点，周四盘中放量一度冲击3600点，您认为沪指尾盘回落是欲意何为？大盘年前的趋势是怎样的呢？
周本泉：本周是11月行情的开局周，周一周二连续收出两个小阴线，市场一下子悲观起来。我在周二发文以肯定的语气预判：“本周将有180点的上攻，拿下3500点！” 截止周四收盘，这个预判超额兑现。这两天在个人的朋友圈里，把这事传得“神”了… 其实这波强攻有其坚实的依据：其一、从高层意愿看，“中国股市已经企稳、展开修复”的表述从最高层到监管层基本上是接连表态、接力表态，传递的信号就是“目前点位不认同再下跌”；其二、五中全会刚刚闭幕，十三五蓝图中催化剂琳琅满目，在此时间节点上股市提前布局、预热、展开修复是必然选择；其三、今年以来央行三次息准双降、发改委项目批复快马加鞭，这些利好累积效应点的合理释放顺理成章；其四、从10月底到11月3日，股市虽然连续阴跌，但3300点几次下探都被神秘买力无声的顶了起来，说明蓄势洗盘已达转势节点，上攻一触即发。
至于周四尾盘的回落，我认为主要原因是这样的：一是连续两日上攻太猛，回落是市场主力的节奏控制；二是3500点作为整数关口需要消化整固，这里才能构筑新的进攻平台。你可以看到，周五早盘虽然震荡但还是比较强势的，个人觉得这是超级主力发起的攻势，态度是相当坚决的。因此，短线即便有震荡，但下探就是机会！我在10月初发表过一个观点：《年前必见4000点！》，个人对春节之前的行情总体是乐观的，但行情永远不要做“一帆风顺”的梦。11月下旬之前是安全升涨期，12月需要关注美联储议息会议导致的全球震荡。但到了2016年1月，行情将再度蓄势、慢慢启动新的上攻。
中金访谈：近期以券商为首的大金融蓝筹股崛起，其中券商板块两天都大幅领涨大盘，您认为此时A股是否会再度出现去年由券商带领的新牛市呢？
更多访谈录音请点击： http://video.cnfol.com/zhongjinfangtan/20151106/21736084.shtml
周本泉：我在10月底一再提示券商板块，并对该板块个股比如西部证券等专门做过客观评点。周三券商集体涨停之后，市场上有“乌龙说”，这是缺乏研究依据的——因为券商股上涨与“深港通”没有关系。券商股作为本次上攻先锋，可以说是市场主力再三权衡之后的集体选择。其一、今年以来，基本上“全民皆股”，券商是最大受益者，三季报券商业绩爆棚、10月份业绩爆表就是佐证；其二、绩优滞涨。券商股整体市盈率在10倍左右，6月以来的股市暴跌，大部分券商股股价被斩去达2/3。其三、启动行情必然需要蓝筹股领军，如果主力选择银行、两油打头炮肯定会诱发市场惊恐，行情也就夭折了。券商股则不同：绩优金坑、号召力强而且盘子适中。因此，每一波大行情的首战必选券商！但由于现在距离年度结束只有2个来月的时间，目前看，春节之前“一鼓作气的牛市”很难出现，但“震荡曲折、方向向上”的趋势是成立的。
中金访谈：您在博客推荐的鲜花个股预测准确，介入点都是个股上涨的节点，您个人在股票的选择上有什么独特的方法吗？
周本泉：我是研究宏观经济与产业趋势的，因此对政策导向、事件冲击和发酵充分的板块个股比较敏感。个人一直主张并遵循“五三二选股法”这也是我多年来总结的研股经验：其中“五”是指政策导向哪个板块，这在选股依据中作为“五成胜算依据”；“三”是指外盘表现突出的板块，这在选股依据中作为“三成胜算依据”；“二”是指个股基本面与消息面，这在选股依据中作为“两成胜算依据”… 这样的选股依据就很充分、胜算把握自然就大了。“五三二研股”之后得提前潜伏，事后追高风险也就大得多了、更不便于智慧操盘。比如今年我们曾提前潜伏过的一些板块个股：京津冀、高铁、智能机械、冬奥、二胎、军工核电、默克尔访华、券商保险等等就效果显著……
中金访谈：在目前的股市环境中，应该采用怎样的投资策略？后市您比较看好哪些板块呢？
周本泉：中国股市波动性大，短线行情极易受消息左右。投资策略上我主张“半仓静态”与“半仓动态”相结合。静态是指各板块的主题蓝筹，因为我们认为未来五年A股将步入长牛，五成仓位的中长线配置是必须的；动态是指阶段性主题热点股，可用五成仓位轮动获利。
未来五年的长牛板块主要集中于四大板块：国企改革中那些有可能野鸡变凤凰的低价瘟股；；工业改革中的替代人工作业的实用工业机器人；二胎板块中率先受益的奶业绩优龙头股；一带一路中的工程基建。而环保、新能源汽车、军工、重组、互联网、新疆等将作为会议型、事件型、阶段性热点会反复爆发、是盘中轮动操盘的优质标的……
中金访谈：李大霄说中国股市在婴儿底重回牛市，你怎么看？
周本泉：我想抛开这个话题谈谈股市未来趋势，这样对读者可能更具借鉴意义。习近平就《十三五建议》做说明时指出，从国内生产总值来看，2016年至2020年经济年均增长底线是6.5%以上。我个人做三个方面的解读：其一、这个表态基本排出了中国经济“硬着陆”的可能性；其二、这个表态基本可以断定2016年的经济目标是“7%”左右。其三、目前经济低迷，这样的表态也给后续政策空间提供了非常积极的预期。而股市在暴跌之后失去了融资功能，“让股市上涨、以便恢复融资功能服务实体经济”无疑是高层共识。从后续社会基本保障看，财政部酝酿制定办法 超万亿元国资可划转社保基金…… 因此，政策是支持股市健康长牛的。个人预判：财政积极、货币宽松——未来五年的长牛空间不可限量，沪指10000点也不是个顶…
网友提问：
中金在线网友：老师，您认为大陆的金融市场需要做哪些关键变革，才能迎来量化投资的春天？
周本泉：金融改革话题太大，有机会看看我的其它文章。这里简单谈谈资本市场的期盼。一是希望监管层在交易制度上向广大股民倾斜。比如股指期货的T+0就饱受诟病。二是希望在创新方面特别是与成熟市场的接轨方面步子要稳妥慢进。比如程序化交易，个人认为就不宜过快推行。三是希望在惩治操纵股价、谣言乱市等方面，力度更大一点、速度更快一点、出手更重一点。四是在股市非理性下跌阶段，熔断机制能快速启动、以避免股民更大的损失。
中金在线网友：老师，国企改革，现在还能继续介入吗？
周本泉：刚才说了，国企改革板块会带动数万亿资本进入，是未来四大长牛板块之一，现在当然可以进，关键是选股。其实国企改革是个大概念，没必要去追那几只炒作虚高的股票，要在选股上做足功课。
中金在线网友：老师，对于徐翔事件，您怎么看呢？
周本泉： 三个视角看徐翔事件。一、这是资本市场惩治的一个方向标。长期以来，A股恶庄盛行。恶庄们被媒体推崇之后市场上就有了“徐翔概念股”、“XXX概念股”，引得散客更风抬轿，这本身就是明目张胆的操纵！二、在国家救市阶段疯狂出货、增加市场恐慌的行为理应惩处，这也反映了高层救市、稳市的决心。三、但徐翔概念股遭遇杀跌却大可不必！因为其是个恶庄，他刚刚介入或者参与调研的公司只要未被恶炒，其未来发展还是应该被看好的，值得大家逢低收货。
结束语： 11月下旬之前是安全升涨期，12月需要关注美联储议息会议导致的全球震荡。但到了2016年1月，行情将再度蓄势、慢慢启动新的上攻。未来五年的长牛板块主要集中于四大板块：国企改革中那些有可能野鸡变凤凰的低价瘟股；；工业改革中的替代人工作业的实用工业机器人；二胎板块中率先受益的奶业绩优龙头股；一带一路中的工程基建。
谢谢周本泉老师为大家做的详细解读。也感谢朋友们对访谈的关注，欢迎您在评论里提出不同的意见，与我们交流。中金访谈，关注您所关注。我们下期再见。
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