五域论湛：下一个机会应回到主板市场
嘉宾简介：五域论湛，MBA工商管理毕业；国家高级理财规划师。中金在线“2011年度十大财经博客”十强博客得主，研发了《五域均衡强势榜》操盘交易系统，建立了五域论湛私募基金，五域行慈善助学基金，五域论湛证券网，操盘手培训中心等。
导语：银监会出台的127号文对整个行业影响几何？何时第三轮牛市预期才会成为现实？5月下旬哪些板块会具有强势板块的潜力？如何看待此时的创业板，其中的哪些行业会跑赢大市？对于即将到来的牛市股民应该做出什么准备？本期访谈我们请到中金博客名家五域论湛老师来为大家解读大盘。中金访谈：周五银监会出台了127号文，受此影响，周一银行，保险证券齐跌，您是怎么看待这一文件对整个行业的影响，相关的个股您有什么策略给相关的投资者？
五域论湛：不论什么政策，什么文件，对于这种大盘权重股而言，都很难走出逆市行情来。大家可以看一看历史包括银行在内的大盘权重股，它们上涨的时候，也都是大盘上涨的时候，换句话说权重股组成大盘。说简单了权重股就是大盘，举一个浦发银行的例子，大家看看该股与大盘走势是完全一致的。其他权重大盘股也是如此。
分析研究银监会对银行股的影响，不如去看政策对大盘的影响，因为大盘涨了就是大盘权重涨了。因为银监会这些小行业监管部门形成的政策力度要小于国务院的经济政策。我们没有必要抓小放大。我们来看看能够使大盘上涨的经济政策、货币政策与股市政策吧，只有它们才能影响大盘，进而影响银行股走强。我的意思很明确了，就是银监会的一个文件，因为它的力度太小，只能影响短期几天银行板块个股的走势，不可能对金融银行板块带来长期的影响。如果要想明确银行保险金融板块个股的上涨，就要放眼更全面的政策信息。正好下面有一个问题，就是询问经济政策、货币政策与股市政策的。下面我再详细讲一下。
中金访谈：您在您的文章中讲到第三轮牛市即将启动的三个政策，您能否给网友们细细的讲下其中的逻辑以及您认为何时预期才会成为现实？
五域论湛：我研究了中国证券市场所有大级别的顶底，发现都是由经济政策、货币政策、股市政策，这三大政策叠加影响的股市，形成的大型的顶底。大顶部只要这三大政策一项利空就会形成。而大底部需要至少两项政策叠加，才能形成。比如离着我们最近的998点大底部，那是2005年货币政策的全面宽松，股权分置等实质性利好造就的。而6124点的大顶部一个股市政策半夜鸡叫增加印花税交易费用就造成了机构大幅出货，靠着权重股支撑大盘还在上涨，最后货币政策的紧缩完成见顶。1664点的大反弹底部是经济政策的四万亿刺激，单一的政策利好，只能造成反弹。本次要形成大底部，还是需要这三项政策的实质性利好出台，虽然现在还没有实质性利好，但是已经有了风声了，这种现象在325点与998点最终构筑底部之前也出现过，那就是利好预期的吹风。比如现在经济政策上，从国家反对再惊醒类似2008年的四万亿刺激，到换了说法，说允许微刺激了。但是这个微刺激是要刺激哪个行业，要用多少资金，还没有实质性的文件政策出来，如果出来了那就是实质性利好。而货币政策，从前期的弱势这么多年的稳健的货币政策，其实这就是紧缩的货币政策，现在央行吹风了，已经从农村信用金融机构可以宽松的释放资金了，虽然只是一个行业，但是相信这样的放开会越来越多，如此货币政策能够宽松，成为实质，那也是一个重大的利好。与我们最接近的就是股市政策了，现在有优先股的吹风，有新股IPO的吹风，有减少交易税费的吹风等等。也是没有实质性质的。等到上述三个政策的吹风利好，出现了实质性的落实性文件。也就是从预期变为文件成为现实，有两个政策的叠加，大盘就会形成底部突破2187点，中期行情就会展开，进而就会两边成为质变，展开攻击6124点的长期牛市行情，我将此叫做中国证券市场的第三轮牛市。
我们可以举一个详细的股市政策的例子，股市政策有很多，比如分红、印花税、交易税，股权改革，涨跌停板、t+0，新股IPO也是其中一个。我统计了历年新股政策的暂停与重启，发现一个规律。325点底部暂停重启了三次，998点底部形成暂停重启也是三次，本次在1664低点，已经暂停重启两次了，只要再重启，按照历史规律，大盘就会底部构成了。
中金访谈：纵观5月至今A股还未出现比较强势的板块，更多的是一日游的热点，您在您的文章中也提到无强势板块都是弱势反弹，对于5月接下来的行情，您是怎么看的，哪些板块会具有强势板块的潜力？
五域论湛：在5月份新国九条公布以来，很多投资者都开始认为新的行情展开了，认为五月份会暴涨。但是我一直再发博文告诉大家，本次反弹很弱，而且有夭折的可能。这是有如下两个逻辑关系，第一新国九条是一个预期性质的文件，讲的都是想如何，而不是办法的实质性如何去做的文件，所以利好作用有限，只是我讲到的吹风。第二我统计的《五域强势榜》之中，没有了具有延续性的超级强势板块。这个统计模型的作用有两个，一个是通过强势榜与潜力榜的状态，来观察市场结构，如果强势榜的超级强势板块与潜力榜的潜力板块不是同一个板块，那么市场结构就不健康，操作的盈利性就不会很强。如此大盘就会呈现下跌趋势。还有一个作用就是操作超级强势板块的强势个股，来获得超越大盘的逆市的收益。进入五月份市场没有了超级强势板块， 潜力榜也没有了潜力板块，这场所以市场结构不健康，内涵不好，外延就不会好，所谓外延就是大盘走势。因此我给予大盘的观点，与其他股评人士给出的大涨暴涨正好相反，在一直提示新国九条之后市场的风险。现在也证明了大盘并没有走好。在这种状态下，《五域强势榜》有几个有机会可以成为后面的超级强势板块的板块，大家可以注意一下，一个是交通板块，我在五月初就与大家讲到过了，还有就是化工、机械。这三个板块现在能够逆势走强的个股大家可以重点关注一下。
时间 超级强势板块 数量 市场结构评述 20140512 无 0 无超级强势板块，潜力榜800，市场结构不健康 20140513 有色 6 有色第一，潜力榜800，市场结构健康 20140514 交通 7 交通第一，潜力榜800，市场结构健康 20140515 化工 6 化工第一，潜力榜800，市场结构健康 20140516 机械 6 机械第一，潜力榜800，市场结构健康中金访谈：创业板指数自1571点下来已经跌了56天，跌幅30%，多空众说纷纭，各有各的理由，您是怎么看待此时的创业板，是应该恐惧还是贪婪，您认为其中的哪些行业会跑赢大市？
五域论湛：创业的问题我在今年初的博文中就讲过多次了，如果大家还记得的话，在春节前我是这么讲的：我在春节前参加了一个投资报告会，期间几乎所有的小私募都在讲创业板的机会，并且讲到如果大家购买其私募，他们将主要配置的目标就是创业板。但是我在这个报告会上，用五域论湛的《金股评级》给大家明确演示的其估值状态，已经到了高估阶段了。所以我告诉大家，创业板已经进入了高风险阶段。这段话我在2014年1月11日参加完报告会之后，就不断在很多场合讲到过。现在的走势就已经证实了《金股评级》估值的正确性，大家现在应该关注的是主板市场已经弱了这么多年了，机会应该不在那个板块，而是应该在主板市场。我在那次报告会之后，除了讲了上述的观点之外，还讲了另外一个观点，那就是中小企业板创业板的走强，是因为主板不强处于弱势下跌趋势之中，市场的自有资金小资金为了赚钱，不得已而为之，只能找小盘股，小资金就能够兴风作浪的目标，那就很明显就是创业板这样的。如果创业板不断走强，就等于主板在不断走弱，不可能有机会。而创业板走弱了，主板也还在弱势。市场之中的资金就会重新选择，市场外的资金也会开始选择。这样主板市场才能够有机会。我认为下一个机会应该回到已经跌了五年的主板市场。
中金访谈：3478点下来至今，A股已经熊了五年，相信牛市是渐行渐近，但是即使是牛市还是会有投资者出现亏损，对此，您有什么建议给此类广大的股民，对于即将到来的牛市股民应该做出什么准备？
五域论湛：这个问题我记得在上一次访谈中就问过我，我还是将上次讲的再重复一遍吧，因为这是我的固定操作模型，任何时候我都是这么做的。在大盘也就是主板市场弱势的时候，应该去操作那些逆市走强的股票。有很多朋友都害怕在弱市之中操作上涨的股票，怕跌的更深。其实这是一种误区。弱势之中市场的资金有限，场外资金因为场内没有盈利性，所以都不进来。这些场内的少量资金，只能去寻找小盘的有概念有题材能够讲故事的板块和股票来操作，所以这些逆市走强的股票，都是资金高控盘持有大量筹码的股票，投资者操作这样的股票不仅风险很小，而且能够逆市盈利。但是在弱市之中千万不要购买低位构筑底部的股票，为什么不行呢？这又是投资者一个误区，认为弱势之中价格低或者在低位构筑底部的股票，安全还有上涨的机会。但是我告诉大家，这样的股票它自己还在挣扎着涨不起来呢，能够因为有了你就涨起来了吗？弱势之中的底部，大多数都是无法向上突破的假底部，只要向下再跌一下，马上就变成了顶部创出新低，继续运行在下跌趋势之中。所以在真正的大盘大底部来临之前，千万不可操作成底的股票，要操作逆市走强不断创出近期甚至历史新高的股票。五域论湛的私募就是在弱势三年中操作这样的股票，才获得逆市盈利的。而在大盘真的大底部形成之后，就不要操作强势股票了。将目标锁定在成底的股票之上。它的道理是这样的，逆市之中强势股票都已经涨的很高了，机构都已经弱势之中操作逆市股票获得了大幅收益，在大盘成了大底部之后，这些弱势中的大牛股再向上的空间就有限了。为了保证资金收益的最大化，机构都会选择价格低位置低，构筑低位底部的股票，这样它的上涨空间才大。最后我们总结一下，我的建议就是弱市做强股，强市做底部。
如果还要加上一点准备的内容，那就是要多学习，在任何时候，不学习都会成为愚昧的人，愚昧就会落后。要提高自己的素质，必须要依靠不断的学习，补充新的知识才能使自己不断提高投资素质。
中金在线网友：老师002458 益生股份，上涨空间有多大？
五域论湛：
正好在北京电视台天下财经投资者说录制的节目就讲到了一个方法，可以操作该股。看图中两条水平直线，这是该股上市第一天K线高点与低点区域，我将之称为区域之源。在区域之源以下成底，上涨的空间就是反弹回到区域之源的区域。也就是该股从现在的10元左右到13元左右的，是其上涨空间。
中金在线网友：2000点附件机会有多大？老师您关注的是哪些板块？
五域论湛：我的确认中期底部的积木操作法在北京电视台天下财经投资者说节目5月19日开始播出了。正好讲的就是这个问题。大盘能够突破2187点并站稳该点位成底，就是中期行情来临。而2016点成底站稳，是短期级别的反弹上涨，但是跌破2016点，不仅仅是短期的下跌，而是新的一轮中期下跌来临，目标就要向下去攻击去年的低点1849点了。所以现在的机会有多大？就是多方要保住2000点，先成短期反弹，才能形成中期底部，而跌破2000点就是新低中期下跌趋势展开，打开了下跌空间。因此多方肯定会力保2000点，不过力保不是口号，而是实际行动，那就是在2000点附近收出大阳线，所谓大阳线就是60点以上，最次要连续中阳线，也就是15点之上的阳线，要出来2-3根，这才是力保2000点的样子，否则2000点是要破掉的。
我关注的上面已经讲到了，就是交通、化工、机械在现在逆市走强的那几只强势股票。
结束语： 只要经济政策、货币政策、股市政策三个政策出现了实质性的落实性文件，有两个政策的叠加，大盘就会形成底部突破2187点，中期行情就会展开，进而就会两边成为质变，展开攻击6124点的长期牛市行情，即中国证券市场的第三轮牛市。弱市做强股，强市做底部。下一个机会应该回到已经跌了五年的主板市场。
谢谢五域论湛老师的精彩解析。也感谢朋友们对访谈的关注，欢迎你在评论里提出不同的意见，与我们交流。欢迎继续关注访谈的其他话题。祝大家生活愉快！中金访谈，关注您所关注。我们下期再见。
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2000点的挣扎只能靠大阳线逆转
不出大阳将见大阴
无强势板块不出长阳将开始向下
呈点：2000点一定会破的！
木头玩股：目前最高看到2110点
林之鹤：不建议重仓，别做死多头！
皮海洲：短期有反弹，2000点站不住
叶荣添：5月将迎非理性暴涨！
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