嘉宾简介：慧耕思，1993年入市，历经数次牛熊市，从94年起开始独立探究股市规律，历时十余年，先后独创了《五步循环技术》、股市波动谱线、惯性共振、股市向量法则、股市周期天钟预测。现为《今日早报》、《大旅游》杂志证券栏特约作者。

导语：新年小板指数的走势依旧强于大指数，这种趋势在2014年还将持续多久？2014年投资者应该在资本市场应重点关注哪些机会？2014整个中国的货币政策是否还会趋紧，投资者应该做出何种对应策略？2014年产业资本的减持是否会持续？本期访谈我们请到中金著名博主慧耕思老师来为大家做详解。

中金访谈：很多人预期新年新股开闸，小指数会有大跌，而实际的情况却是小板指数的走势一直强于大指数，您是怎么看的，这种趋势在2014年还将持续多久？

慧耕思：14年策略：2014年IPO重启、新三板扩容，以及产业资本减持等冲击将相继显现。在宏观经济增速持续放缓和地方债务规模情况存在不确定性的情况下,市场难以有持续上升的动力,同时资金面紧张和宏观经济弱势并存更突显了宏观经济的结构性困难,将持续施压市场。而国企改革由于政策节奏和改革力度存在重大不确定性,短期难以提振市场,只能等待政策确定才能确定投资方向和标的。2014年的意外之喜可能是“T+0”。看多者谈改革,看空者谈债务,线索错综复杂的2014年,可能更难从行业角度寻找“同质性”的投资机会，波动、“个性化”和主题可能成为成功的关键。
  2014年小板指数前强后弱：IPO重启初期，创业板和中小板指数本身的强势趋势没有结束，且新的发行制度下，发行价不高，严格监管下，这些股票水分少，可以说是干货，由此，它们的上市很可能迎来几个涨停！如此，期盼已久的炒新，发现无法买到新股，聪敏者就提前在创业板和中小板中买入即将发行的同行业同题材股，使小板指数继续走强，个人认为它们将创新高，所以，在初期，如第一批、第二批发行上市时期，小板指数将不断走高，而主板则成为减持对象而处于弱势，但是，随着小板发行的加快（全年700余只），新股上市涨停数的减少，初期新股拉抬小板指数也就到了最高点了，之后新股上市就会成为小板指数下跌的元凶，个人预计在发行了30只以后，小板指数就进入疲态，50只后，将拉开快速杀跌，走上估值回归之路，此外，新三板的扩容也将缩窄创业板与新三板之间估值差，对创业板估值产生的负面影响不可小看。

中金访谈：最近一段时间机器人以及可穿戴概念涨势凶猛，LED概念蠢蠢欲动，您认为是什么原因造成的，而2014年您认为投资者应该在资本市场应重点关注哪些机会？

慧耕思：人口老年化未来几年将加剧，我国劳动力将越来越紧张，机器人的研发和应用被现实所逼迫，必然要加速，智能化，可穿戴，轻薄化是电子消费的发展趋势，且电子产品升级速度加快，是一场变革，是最激动人心的技术革命，因此，它们所代表的是新兴产业，是朝阳产业，是爆炸性增长产业。
  根据2007年美国颁布的能源独立和安全法案规定，美国分三步对白炽灯进行淘汰：第一步，在2012年淘汰100瓦的白炽灯，以节能25%～30%的灯具来代替；第二步，到2013年进一步淘汰75瓦的白炽灯；第三步是自2014年起，淘汰60瓦和40瓦的白炽灯。淘汰白炽灯后，美国鼓励使用节能的紧凑型荧光灯、LED灯和其他能效比更高的灯泡。相比其他节能灯，LED灯泡更节能、更环保，所以LED替代白炽灯将会有广阔市场空间，仅此应用，就将使LED概念股有足够的理由拓展上升空间。
  2014年慧耕思认为自贸区概念、智能穿戴概念、土地流转、食品及食品安全、养老等概念股，将迎来“第二春”，而新一轮国资国企或将催生：“中国淡马锡”。

中金访谈：13年6月、12月的钱荒对A股的冲击让股民心有余悸，您认为2014整个中国的货币政策是否还会趋紧，投资者应该做出何种对应策略？

慧耕思：利率市场化，以及资本回流欧美，都将使2014年资金成本高企，同时通胀的抬头、房价的高攀也使央行在货币政策上趋紧，所以，慧耕思认为2014年总体资金偏紧，但是，13年6月的钱慌出现的概率不高，这是因为央行有了那次教训后，手里可用的对冲手段也较多，实际上13年12月底的资金紧张程度就没有过去同时期的严重，也说明，管理层在逐渐成熟。作为投资者，2014年不要抱有大牛市的幻想，在第一季度可相对积极做多，而第二季度之后就要谨慎些，操作上，应继续采取主题投资和概念投机相结合，持股上以波段为主。

中金访谈：每个成功的交易者都有属于自己的核心交易理念，而您觉得您的核心交易理念是什么，您在做技术分析时，一般看哪些指标、哪些图形、哪些量变？

慧耕思：慧耕思认为，在资本市场上永远是少数人赚钱多数人亏钱的，所以，市场上公开的技术指标是无效或是效果很差的，因为大多数人在用它，如果这些指标有效，那岂不是多数人赚钱了吗？那少数人亏能够多数人的利润吗？回答显然是否定的，所以，看MACD、KDJ、RSI等等人人皆知的指标者，一般都是亏多赚少的。由此，可知，要在这个市场上长期赚钱，就必须有一套别人不知道的，符合市场规律的，科学的操作理念，以及在此理念下建立的操作系统及技术指标，慧耕思化了14年研究出了五步循环系统，并拒绝富商巨资购买五步循环系统的请求。正因为有独特的仅供自己使用的五步循环系统，才使慧耕思在07年提前21天预测10月18日见顶6190，并倒计时每天警告股民，历史大顶的时间和点位的到来，其结果是时间误差为预测的一天，点位误差也为预测的1%内，之后每次顶底预测的精确，也是因为该指标系统仅为一人所拥有！也正因如此，慧耕思博客成为众多博客里预测最精确的博客！慧耕思五步循环系统的建立，是基于以下假设基础上的：1、股票的涨停是供求关系；2、供求关系发生巨变经常是事件驱动的结果；3、事件一定会被某些人先知，这部分人资金比普通人雄厚，对股票价格会形成冲击，虽然只是涟漪，但是，通过放大镜可提前发现；4、个股容易被控盘，价格容易出现人为的脉冲，但是，大盘难控盘，规律性强，大盘预测是可实现的。慧耕思核心交易理念是----敬畏趋势，莫名行情宁可错过，方向不明不做，与预想不一致立即纠错，买卖点靠技术指标，选长线股靠基本面分析，最赚钱的是做事件驱动形股票，最安全的操作是短线（勤劳），最危险的想法是想找个长线股买入（想又闲又最赚钱），实际上股市是惩罚懒汉，鼓励勤劳的。

中金访谈：2013年产业资本加大了减持的力度，但是很多个股反而继续继续大涨，例如华谊兄弟，您判断是什么原因造成这种现象，2014年产业资本的减持是否会持续？

慧耕思：2013年之所以如此，是因为市场风格的使然，而这个市场风格的形成是无奈的结果，那就是传统产业走下坡路，同时，资金紧张，市场只能缩容，把有限的资金集中起来打歼灭战，结合当时政策氛围，中国经济转型时期，对新兴产业扶持力度加大，使天时地利人和，形成了华谊兄弟等股票的大涨，其最突出表现就是创业板指数全年涨了80%，产业资本的减持，在很多股票涨势半途中进行，那些筹码是无法扭转上升的强趋势的，但是，随着更多的产业资本进入减持，汇集起来，最终还是要起作用的，而且是很强的作用。2014年，产业资本会加速减持，这首先是创业板目前所处的位置，比13年高很多，同时，新三板和700多家新股的发行，将使新股不再稀缺，且升势凌厉产业资本会减持慢些，一旦创业板走弱，则越跌减持越快。

网友提问：

中金在线网友：000584友利控股，后市应该如何操作？

慧耕思：氨纶价格企稳并上涨，这个趋势有望延续，同时该股周线调整到位，并有形成小双底的可能，后市有望进入反弹阶段，建议持有等待高点。

中金在线网友：600000可以买进吗?

慧耕思：利率市场化等政策的推出，甚至优先股政策的推出，对银行股其实都是不利的，银行股全面跌破每股净资产是有道理的，至少目前我们认为应该继续看淡银行股。

中金在线网友：海信电器春节前有没有希望回调?

慧耕思：该股将继续延续2013年三季度以来的整理，没有驱动事件发生，区间整理的趋势不会改变。

中金在线网友：谷歌介入车载娱乐信息市场，怎么看这个投资机会？

慧耕思：这是个重大事件，这个市场容量大，爆发力强，只是短期对相应的股票价格产生影响后，会迅速归于平静，因为目前市场上的这些概念股还只是概念，实质性内容不多，对业绩的贡献也不大，所以，这些股目前的炒作还只能看成是借题发挥。

 

结束语：

    2014年IPO重启、新三板扩容，以及产业资本减持等冲击将相继显现，其中的意外之喜可能是“T+0”。线索错综复杂的2014年,可能更难从行业角度寻找“同质性”的投资机会，波动、“个性化”和主题可能成为成功的关键。自贸区概念、智能穿戴概念、土地流转、食品及食品安全、养老等概念股，将迎来“第二春”，而新一轮国资国企或将催生：“中国淡马锡”。

    谢谢慧耕思老师的精彩解析。也感谢朋友们对访谈的关注，欢迎你在评论里提出不同的意见，与我们交流。欢迎继续关注访谈的其他话题。祝大家周末愉快！中金访谈，关注您所关注。我们下期再见。

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