小晖看市10月24日

中辉期货研发中心  贾晖

1、外汇市场综述：投资者对今年升息概率的预期从来没有真正接近100%，但短期美国利率目前显示，美联储在12月升息的可能性为75%。若果真升息，将是美联储在10多年来第二次升息。纽约联储主席杜德利的言论、以及美国共和党总统候选人特朗普未能赢得周三总统大选辩论，令预期12月升息的观点强化，从而为美元引发了又一波涨势。美元日内一度跳涨至八个月高位98.813，为2月初以来最高。而今日欧元跌至七个月低位。 

2、原油市场综述：美国WTI原油12月期货周五收涨0.22美元，或0.43%，报50.85美元/桶，本月上涨1.07%。布伦特原油12月期货周五收涨0.40美元，或0.78%，报51.78美元/桶，本月下跌0.33%。虽然市场对石油输出国组织的限产协议热情依然不减，但包括俄罗斯在内等国的原油产量依然高企，而美国石油活跃钻井数的再度大增也增添了油市未来的不确定性。

3、现货黄金市场综述：国际现货黄金周五走势涨跌不定，但金价仍运行在1260一线之上，美市盘中最高上探至1267.93美元/盎司，录得自9月30日以来的首个周涨幅1.16%。最近，亚洲实物黄金需求升温，部分抵消了美元上涨的不利影响。日内无重大数据公布，上周，来自亚洲，包括中国、印度以及ETF的实物黄金需求助力金价上涨，尤其印度的需求在去年低迷之后改善明显。

今日重点：

20:30 美国9月芝加哥联储全国活动指数

21:45 美国10月Markit制造业PMI初值

21:05 美国 费耶特维尔 2016年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德(JamesBullard)在一次活动上就美国经济和货币政策发表讲话

国内部分期货品种：

金银：

沪金1612合约隔夜窄幅整理。技术上短期反弹震荡态势，短线2-3日内有维持在10日日均线之上整固，并冲击测试278元至280元附近的要求。当前短期多空分水岭在282元，日内若能持稳于276.5元以上则投机空单隔夜需谨慎。操作上，276.5元以上投机或短线顺势参与，不宜短期波段看多或看空布局。2日内不能收复278元以上，多单可先行观望。短线看空需等待、关注280元附近及以上遇阻信号。

沪银1612合约隔夜窄幅整理，市场缺乏更多消息指引陷入胶着。技术上短期震荡调整格局，短线投机走势有继续维持在4030元以下区间整理的要求。当前短期多空分水岭在4100元，4030元以下投机走势为震荡和调整态势，不宜盲目隔夜持有多单，操作上，原4030元以上成本空单可暂时持有，2日内不能下破3950元，空单可先行获利。短线及短期看多暂时等待观望，关注3-5日内不跌破3950元附近、出现企稳信号再做打算。

白糖：

郑糖1701主力合约隔夜小幅增仓回升，但短期高位市场做多心态谨慎，技术上短线投机走势有温和反弹并维持在6750元附近整固的要求，3-5日内以20日均线附近上方震荡整理为主。当前短线多空分水岭在6600元，6750元以上投机走势偏多，看空不隔夜，若持稳6750元之上整固则短线有冲击6800元甚至测试7000元的意图。操作上，中长期不再做看多(追多)部署，6600元成本以下的中长期思路策略的原多单可暂时持有；短期看多不宜追高，耐心等待回撤靠近短期均线再作考虑布局；而短线和投机多单，日内不能持稳6730元以上蓄势整固，隔夜需小心。

沪铜、螺纹钢：

沪铜1612合约隔夜偏空蓄势整理。技术上短期缓慢的震荡调整态势，短线投机走势有维持在37000元附近震荡整理的要求，3日内能否收复37500元以上对于近期后市行情演变较为关键。当前短期多空分水岭在37000元，操作上，37500元以下不宜隔夜持有多单操作。短期思路策略看多暂时观望。37600元以上成本空单可暂时持有，2日内不能跌破37000元，空单也可先行获利观望。从中长期走势分析来看，沪铜指数(主连)中、长期走势3-5个月内仍有维持在33500元以上区间构筑底部的要求，而未来长期18个月内上行关键阻力来看，三档较强阻力分别在40000元、42000元、46500元（2017年8月底之前时效）。

螺纹钢1701合约隔夜多空拉锯争夺5日均线。技术上短期跟随焦炭被动上行之后多空分歧加大，追买心态趋于谨慎，因此短线2-3日内有温和回撤调整、维持在2420元至2480元区间震荡整理的要求。当前短线多空分水岭在2400元，操作上，不追多看多操作，等待回撤短期均线附近出现企稳信号之后再做打算。原2400元附近及以下成本短期策略多单可暂时持有，失守2430元或2日内不能站上2480元，多单也先行获利观望。短期及中长期方面，重点关注在11月底、12月上旬时段，能否在2120元以上区间成功构筑中、短期底部。

豆类油脂市场：

大豆1701主力合约隔夜窄幅蓄势，国储收购传言提振盘面。技术上短期大区间震荡，短线5日内有维持在3730元以上区间蓄势震荡并冲击测试3830元附近的要求。当前短期多空分水岭在3700元。操作上，3730元以上短线投机走势偏多，看空不隔夜。短期看多不追多，逢低靠近短期均线介入为宜。

豆粕1701主力合约隔夜窄幅整理。技术上短线弱势反弹行情，3-5日内有继续维持在2820元附近及以上区间震荡盘整的要求。当前短期多空分水岭在2900元，若2日内持稳2850元以上则暗示后市仍有继续向上测试2980元附近的意图。操作上，短期看多策略暂时观望，3-5日内不跌破2840元可以轻仓、逢低看多参与，风险控制位2740元。投机看空思路方面则是，2900元以下至2850元以上看空（空单）日内投机顺势参与为主、不隔夜；短期已有空单风险控制位在2900元。 

豆油1701合约隔夜窄幅整理，技术上短期偏多震荡格局，短线2-3日内有在6500元附近上方震荡整固的要求。当前短期多空分水岭在6500元，6650元以下投机走势为震荡和整理行情，隔夜投机多单需谨慎。操作上，原6500元以下成本多单可暂时持有，失守6500元或2日内不能收复收复6620元，多单可先行获利观望。短线看多策略关注10日、20日均线附近机会。6620元以上看空不隔夜。 

棕榈油1701合约隔夜窄幅蓄势，技术上短线有维持在5660元至5800元区间蓄势整理的要求。当前短期多空分水岭在5650元，5800元以下投机走势为震荡和整理。操作上，5800元以下以日内投机或短线逢高看空思路对应，突破5800元则止损。看多思路则暂时观望，等待3-5日内下探不能跌破5580元，逢低参与短线反弹行情；跌破5580元则15日内下看5400元附近再做打算。

郑油1701合约隔夜高位强势整固，技术上短期偏多震荡上行格局依旧，短线有维持在6750元附近及以上区间蓄势整固为主。当前短期多空分水岭在6680元，6900元以上投机走势偏多。操作上，6920元以下以日内投机或短线逢高看空思路对应，突破6920元则止损，6750元以上看空不隔夜。短线及短期看多策略关注6750元以下至10日均线附近机会，风险控制位在6680元，若跌破6750元则15日内下看6550元附近再做打算。

 

化工市场品种分析：

塑料1701合约隔夜温和收涨，技术上短期偏多震荡上行格局，短线投机走势有维持在9360元之上整固并冲击测试9600元附近的要求。当前短期多空分水岭在9150元，9360元以上投机走势偏多，看空不隔夜。操作上，短线及投机看多（已有多单）风险控制位在9350元。若2-3日内不能突破9600元之上持稳，多单也可先行获利观望。

橡胶1701主力合约隔夜多空对峙蓄势、窄幅整理。技术上短期震荡调整行情，短线3-5日内有先跌后反弹、维持在13200元附近及以上剧烈拉锯盘整的要求。当前短线多空分水岭在14000元，13850元以下投机走势为偏空调整行情。操作上，13850元以下以日内投机或短线逢高看空思路对应，突破13850元或3日内不能下破13450元，空单可先行获利。短线及短期看多思路则暂时观望，等待5日内下探不能跌破13200元，逢低参与短线反弹行情；跌破13150元则15日内下看12500元附近再做打算。