20160528周末

      上周末的博文中笔者对于下半年基本面良好的机会进行了详细的阐述，并且在周中行情的演绎中

进一步明确了市场二季度乃至下半年的两条投资主线，即以稀土、小金属为代表的战略性资源品种

和以互联网金融、券商为代表的主流资金品种，除此之外，在其他行业中仍然存在一些逻辑比较顺

畅且机会比较明确的主题性机会值得关注，这里做一些简单的介绍。

      由于市场处于相对低迷的状态，量能和波动水平逐渐下降，寻底的过程中估值的绝对底部以及真

正有业绩、有内生增长的公司是一条重要的逻辑主线。具体到行业来看，白酒、乳业是食品饮料中

毛利率稳定较高的品种，贵州茅台、古井贡酒以及光明乳业是其中的龙头品种，而像今世缘这样的

酒企也是具备了一定的独特性特征，与婚庆形成一定的结合；小家电、厨电是电器类中增长最为稳

定的品种，再有就是养殖、饲料产业链的受益品种，鸡肉产业链上的公司年初以来表现较强并且具

有保持高景气度的依托；最后是绝对估值水平的考量上，大券商以及保险行业已经开始显现出配置

的机制，比如华泰证券、中信证券以及中国太保等，1倍多的PB已然反映了行业的悲观预期。

      主题性投资机会方面，有几个比较确定的逻辑在：一是体育产业，2016年是欧洲杯和奥运会的

年份，同时对于互联网彩票放开等有着强烈的预期，雷曼股份、鸿博股份是其中弹性较大的品种；

二是无人驾驶产业链的拓展，包括智能网联汽车在内，有着行业发展超预期的空间以及巨头布局的

催化剂，比如汽车电子芯片的扬杰科技、全志科技、士兰微等，这是一个笔者讲了很久的题材表现

的也确实很好；比如铝塑膜的新纶科技、紫江企业可以做为潜伏和布局的看法，弹性较大的是巨星

科技、沪电股份的激光雷达。三是城市轨道交通的布局，逻辑很简单粗暴，最近的三年规划比之前

的五年规划、十年规划的建设进度出现了量级的增长，比如康尼机电；四是人口结构变迁中的婚恋

题材，比如云南旅游，昆仑万维对于行业的并购和布局。

      另外一些值得注意的是，油价出现翻倍过程中，之前计提减值准备的油价相关企业二季度业绩

将迎来显著改善，比如荣盛石化、华锦股份；政策进度呈现出一定预期并可能加码的焦煤焦炭，比

如重点省份的西山煤电、盘江股份、冀中能源等，再有就是区块链，笔者专业知识不足并不太懂但

是看好的人很多，也可以作为关注的对象。以上分类和逻辑、机会仅供参考。