【量化概念、行业板块风口】

【明日早盘重点】

下交易日市场上证首5分钟成交额在75.2亿之上且收阳，首半小时367.8亿且收阳，才有机会延续上涨，首半小时632.0亿攻击态势出现。

【愚夫解说】

  关于A股市场一直到2023年大周期的走势推演，我们在前面的文章连续的讲得很清楚，特别是5.5日《***小看大A股》中有插图分享，可惜愚夫因个人对周期的忌讳于5.6日中午从各平台把该文下架。归纳愚夫连续的观点，于6.11日《上证未来一年走势推演图》中分享小周期的推演图，如图一。

图一：

当然，未来真实走势的时间节点与上下幅度肯定是有错位的。只是每每文章的观点有显性看空元素，即刻会收到一些情绪性的留言。真的希望看到愚夫文章的朋友，特别是刚看或路过的朋友，看懂了再留下有价值借鉴的评述或者问题，越是有理论依据与数据支持的反面观点愚夫是喜欢的欢迎的。图里是有日历结点的，2500点也是有理论依据的（前期的文章有说明）。情绪留言的朋友们，如此浮躁，每天这么短的字段就静不下来看完，请问如何做好投资！！！

   值很高兴的是，刚刚量化助理给我讲一个读者连续看文章，讲明白了愚夫常使用的次新整体换手率的原理、意图与用途。这仅是一组数据，如果继续找到更多类似数据并大量回测，就会象Bill Benter用模型下注赛马一样起到较为精准效果。大量正相关的因子通过量的累积回测就会形成质的化学反应。愚夫对盘面判断较少失败，就是仰仗这一个一个的因子。

图二：

从图二数据上看，从多空排列可以看出6.13日的今天终于比4.23日的底要好了许多，昨日文章有言“不管市场最终成底在6.19、6.27日附近，总之机会逼近”， 虽然现在为止，愚夫不能确定最终成底选哪个时间节点？我们应该开始关注机会了！重点就是关注5月以来走势缓爬坡的公司。

5.16日文章《开始关注缓坡爬升的公司》内容“我们要密切关注进入五月之后的缓坡爬升的个股，记住是缓坡爬升、没有大涨的爬升、更没有涨停的爬升。（相信许多人不会喜欢这种没大涨的股票）为什么这样讲，后期会找机会给大家解析这个策略模型以及原理。立此段文字为证吧！！！”；

5.31日文章《再次跳水，营寨拔进13个单位》内容“Q2行情时间结点已经近了，关注走势缓爬坡的股票”。

我们近期分享的观摩股池，主要就是缓坡爬升的上市司，经整固之后，股价高强度迅速拉起的公司。这是特定时期，的特定策略，请不要刻舟求剑。

“机构密律”策略模型部份观摩品种（6.25日前每日整理）：300686智动力、300645正元智慧、300697电工合金、603321梅轮电梯、603777来伊份、603089正裕工业、300549优德精密、603103横店影视、002645华宏科技、300689澄天伟业、601882海天精工、603181皇马科技。

【市场变盘预警器】

 

使用方法：最近数据12点钟方位（红色）针刺性突起，且数值大于1，即警示次日市场大概率要变盘；

注意：虽然该预警器自推出约一年时间以来，一直保持较高成功率，但不保证未来一定成功；

模型缺点：仅警示次日变盘，但不能指明变盘的方向、变盘时间长度以及空间幅度。

【公司一角（每日截取图文数据分享量化初池的公司，不构成推荐理由）】

002480新筑股份 坚定实施战略转型，重点发力轨交业务

新筑股份自2001年成立以来，主要从事桥梁支座、桥梁伸缩装置、预应力锚具等轨道交通、公路桥梁功能部件业务，经过多年发展，公司已成为桥梁功能部件行业中拥有CRCC认证产品品种齐全、产品链完整的企业之一。

2018年4月，公司宣布大股东转让16%股份给予四川发展（控股）有限责任公司（以下简称川发展），公司实际控制人由黄志明转变为四川省国资委。转让价格经协商确定为7.91元/股。

川发展于2009年1月挂牌成立，是四川省人民政府出资设立的国有独资有限责任公司，主要从事投融资和资产经营管理，实现国有资产保值增值，2017年总资产规模已经达到9061亿元。其旗下拥有四川铁投（全资）、四川交投（全资）、四川能投（控股）及四川产业振兴发展投资基金有限公司（单一大股东），也是四川金控、四川航空、四川矿业等公司的控股方，是四川核心的省级控股平台。

公司多年以来一直围绕“同心多元化”的中长期发展战略，逐步拓宽产品业务领域及产业链。公司自转型以来，多点布局，深耕轨道交通产业，大举进军，在2013年被确定为新津现代有轨电车示范线项目中选人，不新津县国有投资主体共同成立项目公司进行投资，为后续获取订单打下基础。公司管理层方向明确，在传统产业持续创收的基础上，逐渐剥离低盈利能力传统工程机械等，在2016年业绩触底反弹，实现扭亏为盈。同时轨交产业比重逐年增加，轨交毛利率逐年提升，业绩稳步释放。

立足四川，辐射西南，放眼全国

仅考虑成都市场，“十三五”期间年均车辆需求规模达到72亿元，足够大的需求空间。根据我们对成都市场轨交建设数据的统计，从2017年到2020年，成都区新增地铁里程数预计达到393公里，新增有轨电车里程数有望达到152公里，对应到的车辆总需求预计达到72亿元，我们考虑到新筑股份能够拿到的市场份额，对应新筑轨交车辆年均需求规模为40亿元，足够大的需求空间。

“十三五”西南区城轨车辆年均需求规模在55亿元，全国年均需求规模在820亿元，提供足够大的需求空间。根据我们对西南区（云南、贵州、西藏）及全国地铁和有轨电车建设情况进行统计，西南区 “十三五”地铁待通车里程数为 276公里，有轨电车待通车里程数为231公里，对应车辆年均需求规模为55亿元；全国“十三五”地铁待通车里程数为4800公里，有轨电车待通车里程数为872公里，对应车辆年均需求规模为820亿元。城轨建设为地方政府项目，由地方政府进行招标，具有业绩验证的车辆生产企业优势最为明显，目前全国来看，具备这个条件的目前只有中国中车和新筑股份。

新筑股份是国内唯一一家除中国中车外有资质、有产能、有技术、有历史业绩的地铁和有轨电车总承包商。公司轨交业务发展5年，目前已系统掌握了有轨电车线路的三大核心关键技术——车辆技术、轨道系统技术、“四电”集成控制技术，并实现了产业化，在产业链长度上处于国内领先地位。公司新津轨交基地是西部最大的轨道交通基地，未来有望以新津基地为研发制造核心，在全国范围内组建组装厂，未来有望进一步扩大业务覆盖区域范围。

图一：

新型轨道系统和超级电容市场开拓进行时

新型轨道系统拥有百亿以上潜在市场规模，公司作为行业最先进入者，优势明显，有望成为公司未来业绩一个重要增长点。新型轨道系统每公里（单线）造价700万左右，面向全国市场，全国潜在市场总规模百亿以上，目前在国外发展较成熟，在国内处于推广前期。

现阶段，新筑股份自主研发100%有轨电车的试制工作顺利完成，自主研发平台和能力已初步建立。2017年，新筑股份取得成都蓉2号线轨道系统订单，实现了新型轨道系统在国内有轨电车线路上首次大面积使用，同时完成了新型轨道系统在广州地铁线路上的试用，测试结果完全达到预期。

2017年公司子公司奥威科技超级电容产品取得了国内首张ECE R100证书和ECE R10证书，该认证证书属于全球同行业内的稀缺资源。标志着奥威科技的车用超级电容器产品相关安全性能已达到国内领先水平，能够满足欧盟对汽车新能源动力电池的技术法规要求，也标志着奥威科技拿到了全面进军欧洲市场的通行证。在超级电容系统业务上，新筑股份旗下奥威科技超级电容产品性能、质量方面，已得到国内外客户的青睐和认同。2017年，奥威科技收入规模较上年同期有大幅增长，盈利能力大幅增强，巩固了在超级电容细分行业的龙头地位，且拿到了全面进军欧洲市场的通行证，为开拓海外市场奠定了坚实的基础。

下一个业绩重要贡献点

未来，新筑股份将重点对引进的新一代中低速磁浮系统技术进行再创新，开发出包括单向小时断面流量达到3.5万人的时速120公里/小时的轻轨交通系统，时速160公里/小时的市域交通系统和200公里/小时的短途城际交通系统，还包括单向小时断面流量超过4.5万人的磁浮地铁系统，利用新一代中低速磁浮世界领先的技术水平、超高的性价比优势等抢占新一代中低速磁浮产业发展的制高点。

随着技术的不断进步与成熟，新一代中低速磁悬浮系统的优越性已得到行业和市场的广泛认同，与其它同等运能的城轨制式相比，在技术先进性、安全性、经济性、舒适性、适应性、节能环保等方面都具有明显的优势，完全可以替代传统轮轨系统和跨座式单轨系统，将是城轨交通未来发展的主流方向，发展势头迅猛。

图二：

公司在专注本地产业化基础上，大力拓展省内外市场，以西南为立足点，辐射全国。 积极跟进成洛示范线、新旧机场连接线、环龙泉山线、北京冬奥会线及阜阳示范线等项目；与广东、浙江、陕西、北京、安徽等省市达成 XCMT系统推广应用的合作意向。公司将以“市场适用范围广、性价比高、具有国际竞争力、并且能够自主化、可实现本地产业化” 的产品和系统为重要抓手，抢抓机遇，大力推进XCMT系统，快速抢***低速磁浮产业全球制高点，全力打造轨道交通领域继高铁之后的又一张国家级名片。

在发展战略上新筑股份表示，2018年要力争实现经营性盈利，要将现有基础较好的传统产业做到产业高端，形成引领产业发展的龙头。同时，新筑股份还将积极跟随国家的“一带一路”发展战略，不断的拓展国际市场，争取到“十三五”末实现年销售收入达到100亿元以上。

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【截止到2018.6.8富矿模型收益曲线】

时钟模型原理：通过对N年市场上的数千交易数据的运算处理，按照独特的数据处理方法，自动学习出每个行业与主题的主动度，由此来确定各行业主题板块的上行动力，及具体的上市公司，通过12级运算自动递进生成高系数beta策略股票池。

股池特点：可操作性强、波段操作特点明显。

操作时效期：入池起算1.5个月内。

  

戴维斯模型原理：是根据电脑自动运算年度内市场最理性估值点，通过情绪运算未来合理估值空间，利用28项先行财务数据自动回溯，利用对比强度与机构过量因子等五级运算自动生成ALPHA策略股票池。

股池特点：可操作性强、成长特点明显、偏中线。

操作时效期：入池起算3个月内。

高管想涨模型原理：是根据核心股东与管理层之间的动向，自动运算做市值的动因，利用价格强度、先行财务、市值、达率、过量持股等因子通40级运算自动生成ALPHA策略股票池。

股池特点：易产生***、波动性强、偏中长线。

操作时效期：入池起算6个月内。

雏鹰模型原理：源自于彼得林奇的GARP策略与英国投资大师斯莱特祖鲁投资法的重组，通过Fuquant团队优化形成本土投资模型，利用28项先行财务数据自动回溯，对比强度与机构过量因子等五级运算自动生成ALPHA策略股票池。

股池特点：池内个股成长续航能力强、对法人投资者极有配置意义、偏长线。

操作时效期：入池起算12个月内。

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