【量化概念、行业板块风口】

【明日早盘重点】

下交易日市场上证首5分钟成交额在77.0亿之上且收阳，首半小时376.2亿且收阳，才有机会延续上涨，首半小时574.7亿攻击态势出现。

【愚夫解说】

 今天有朋友问我今年怎么做？我简单用周期方式进行解释，并附以较长期操作规划。

我们拟合量化基钦周期与朱格拉经济质量周期将于2019年的9~11月先后共振性筑底，而基钦周期与库兹涅茨建筑周期将于2023年的6月共振性筑底。结论：a 2023年6月之前市场都将是蓝筹为主风格；b 指数将在蓝筹绑架性冲顶于2018年4月25日附近完成重要头部；c 下一次重要底部产生于2019年6~12月；d 2018年5月~2019年初之前以贵、小金属、原油等资源类蓝筹为主夹带次新做弱市抵抗行情；e 2019年初~2019年12月，实际成长型牛市先锋股。

【市场变盘预警器】

使用方法：最近数据12点钟方位（红色）针刺性突起，且数值大于1，即警示次日市场大概率要变盘；

注意：虽然该预警器自推出约一年时间以来，一直保持较高成功率，但不保证未来一定成功；

模型缺点：仅警示次日变盘，但不能指明变盘的方向、变盘时间长度以及空间幅度；

【公司一角（每日截取图文数据分享量化初池的公司，不构成推荐理由）】

股权变更之600643爱建集团 历史悠久的民营企业

2012年，爱建集团发布《爱建股份战略定位与业务发展规划》，明确了公司的战略定位：公司致力于成为一家以金融业为主体、专注于提供财富管理和资产管理综合服务的成长性上市公司。上海爱建集团股份有限公司前身是上海市工商爱国建设公司。作为改革开放后的首家民营企业，爱建的历史深厚悠长。经过多年的发展，公司先后经历四个重要发展阶段，现已成为一家以信托、租赁为主，财富管理和资产管理为辅的综合金融服务提供者；爱建集团旗下拥有爱建信托、爱建融资租赁、爱建资产管理、爱建产业发展、爱建资本管理、爱建财富管理 6 家核心子公司，以及参股香港爱建、爱建证券等，打造成一个综合金融控股平台。

信托业务处于高速发展阶段

公司旗下的信托、租赁、证券、资产管理等金融牌照兼具成长性+稀缺性，在金融业全面从严监管的环境下，牌照价值尤为凸显，构成公司坚实的估值基础。

2016年，爱建信托贡献给爱建集团的净利润上升至96.62%，信托为爱建集团的第一大业务。爱建信托成立于1986 年，注册资本10 亿，2002 年发行了国内首个规范的资金信托产品，2004 年后哈尔滨信托项目风险爆发，使得公司的业务发展处于停滞的状态，而公司的业务重心转移到基础制度建设、资产追索和解决历史遗留问题上，进而影响了金融牌照的更换，错过2007-2010 年行业快速成长的阶段，2010 年末公司信托资产规模仅85亿。2012 年公司获得20亿增资后，资本金夯实，历史遗留问题也得到解决，公司顺利更换牌照，业务进入快速发展的通道，2012-2016年信托资产规模复合增速为71%，远高于行业。

爱建信托规模由17年初的1966亿增加至17年中的2626亿，规模在延续2年突飞猛进的背景下，营收、净利润均较过往长期平稳增长的趋势出现大幅提高。17年爱建信托营收16.38亿元，同比增长177%，行业排名较16年末提升11位至25位；净利润8.66亿，同比增长44%，行业排名较16年末提高10位至29位。总体而言，在信托规模持续翻倍的情况下，公司业绩逐渐由储备周期转向释放周期，长期可持续发展可期。

均瑶入主，加速构建金控平台

为响应新一轮国企改革的号召，继续发挥其国资运营平台的职能，2015年8月上海国际集团拟以公开征集受让方的方式转让爱建集团7.08%的股份。9月选定均瑶集团为受让方，后均瑶集团成为第一大股东。

非公开发行顺利完成。爱建集团向均瑶集团以9.20 元/股的价格非公开发行 184,782,608 股，定增完成后均瑶集团以持股比例22.08%成为公司的第一大股东。自2017 年 8 月起至2017 年 12 月，均瑶集团陆续增持 71,563,981 股，均价 14.02 元/股，均瑶集团综合持股平均成本12.76 元/股，与公司当前价格相近，具有较高的安全边际。2018 年1月再次公告，均瑶集团未来6个月内将继续增持2.66%-4.11%，控制权将更加稳固。

均瑶集团是以实业投资为主的现代服务业企业，创始于 1991 年 7 月。目前以航空运输、

商业零售和金融服务为三大主营业务，涉及教育服务、信息科技、投资等领域。截至 2016

年 9 月底，均瑶集团总资产 352.24 亿元，实现营收 158.60 亿元，净利润 12.88 亿元。均瑶集团旗下在航空运输和商业零售领域各有吉祥航空和大东方两家上市公司。本次重组完成后，爱建集团将成为均瑶集团旗下第三家上市公司，也是金融服务板块的首家上市公司。作为多元金融平台，爱建集团将依托均瑶集团丰富的旗下资源和金融业务经营经验，更好地适配公司战略定位，加速构建金控平台，把金融主业继续做大做强。

在租赁行业规模持续扩张的背景下，爱建集团公司将充分利用均瑶集团带来的产融结合空间。融资租赁作为链接实体经济与金融的最重要的工具，产融结合是其发展壮大的重要推动力，均瑶集团旗下有航空、乳业、商贸零售等多块实体资产，爱建租赁能够满足其多元化的融资需求，未来产融结合的发展潜力巨大。

溢价收购显前景

在均瑶集团不断增持的背后还存在着广州基金的溢价收购安全边际。近期广州基金将以15.38 元/股收购数量 1.05 亿股，占当前总股本6.47%；近期股价下跌不动摇广州基金要约收购的决心，溢价彰显产业资本看好公司发展前景，决意搭乘公司快速发展的列车。

广州基金2013 年 5 月正式运营，是广州市委、市政府为推进产业转型升级、放大财政资金引导效应、带动社会投资、强化区域金融中心地位，专门成立的产业投融资平台。业务领域涵盖政府基金管理、私募股权投资（PE）、风险投资（VC）和其他金融平台等，并打造了天使投资、VC 投资、PRE-IPO、PIPE、并购基金、城市发展基金、政府基金、互联网 金融、固定收益等金融全产业链。截至 2016 年底，公司签约基金规模超过1700 亿元。广州基金将利用自身的金融行业运作经验和优势资源，促进公司进一步稳定发展。

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【截止到2018.2.23模型收益曲线】

时钟模型原理：通过对N年市场上的数千交易数据的运算处理，按照独特的数据处理方法，自动学习出每个行业与主题的主动度，由此来确定各行业主题板块的上行动力，及具体的上市公司，通过12级运算自动递进生成高系数beta策略股票池。

股池特点：可操作性强、波段操作特点明显。

操作时效期：入池起算1.5个月内。

戴维斯模型原理：是根据电脑自动运算年度内市场最理性估值点，通过情绪运算未来合理估值空间，利用28项先行财务数据自动回溯，利用对比强度与机构过量因子等五级运算自动生成ALPHA策略股票池。

股池特点：可操作性强、成长特点明显、偏中线。

操作时效期：入池起算3个月内。

高管想涨模型原理：是根据核心股东与管理层之间的动向，自动运算做市值的动因，利用价格强度、先行财务、市值、达率、过量持股等因子通40级运算自动生成ALPHA策略股票池。股池特点：易产生***、波动性强、偏中长线。

操作时效期：入池起算6个月内。

雏鹰模型原理：源自于彼得林奇的GARP策略与英国投资大师斯莱特祖鲁投资法的重组，通过Fuquant团队优化形成本土投资模型，利用28项先行财务数据自动回溯，对比强度与机构过量因子等五级运算自动生成ALPHA策略股票池。

股池特点：池内个股成长续航能力强、对法人投资者极有配置意义、偏长线。

操作时效期：入池起算12个月内。

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